购彩现金网注册:揭秘中國CVC投資成績單 BAT誰才是戰投之王?

最新资讯 2019年10月15日 5:45

揭秘中國CVC投資成績單 BAT誰才是戰投之王?

揭秘中國CVC投資成績單 BAT誰才是戰投之王?

【古天乐宣萱犯罪现场】

不過有一類機構↑,或者組織△⊿,在市場周期頻繁變化時卻基本不受影響π⌒,哪怕是在行業夥伴紛紛觀望的時候∟⊿☆,也照樣「該出手時就出手」♀∴∟,投資了大量公司〇┊。這類玩家就是CVC(Corporate VC⊙,企業風險投資)□⊙∴。

不過◇,透過這些CVC投資的領域〇,我們也能看到其公司正在進行新的方向探索﹡,或者是渴望突破與布局未來的業務▽∟∟。比如π,京東在硬件方面做了大量投資;58同城則在房地產、金融、娛樂傳媒等領域投資了不少項目;小桔科技也就是滴滴注資了多個金融類項目☆◇。這些也能幫助我們更好地去理解其母公司未來的發展方向↑。

舉個例子??,絕大部分企業都還是在圍繞自己母公司的核心業務來進行投資◇☆,互聯網幾乎是所有CVC投資頻次最高的行業;而其他細分行業的企業也會圍繞主營業務做布局∵。

不難發現⊿⊙,阿里巴巴增持菜鳥科技53億元可謂一騎絕塵⊙。不過在這些大手筆的投資案例中⊙♀♂,數量最多的毫無疑問是騰訊系的成員們♀,尤其是騰訊旗下的CVC平台騰訊投資π⊙?。對於這些表現活躍的頭部CVC┊◇◇,我們將在後面進行詳細分析⊿。

再來看行業⌒。CVC投資涉及的行業也比較廣泛◇,但集中的趨勢也相當明顯↑☆。記者統計了排名靠前的幾大行業∟,具體來看∴♂∟,互聯網、IT、娛樂傳媒、金融、電信及增值業務、生物技術/醫療健康是CVC比較偏愛的幾大行業⊙△,投資頻次都在100次以上?┊,最高的互聯網領域達到了792次□▽,IT領域也有540次↑∴。

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首先要說的是♂⌒,儘管今年以來(截至9月30日)CVC的投資有249起π,但與往年相比仍然偏少⊿。在2015年、2016年、2017年和2018年π,CVC的投資事件一共有627起、652起、565起和491起⊿⌒↑,在2016年達到了一個小高峰◇,此後從數量上來看呈現逐年下降的趨勢﹡□⊿,但投資金額卻並未受到太大影響∟⊙。

再次┊,京東、小米、百度、58同城等在CVC投資領域也有着非常不俗的表現∟┊∟,特徵也十分明顯——圍繞自己的主業去布局∟△。舉個例子↑♂,教育領域的好未來和新東方皆是如此⊿∟▽,會圍繞教育去進行大量投資和收購﹡↑,在同類公司中算得上風格較為激進的∟。

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最後♂▽♂,我們再來看看這些頭部CVC的行業偏好?,我們選擇了排名前三的行業來進行說明△。《每日經濟新聞》記者對頭部CVC投資公司的行業進行了統計⌒,從中選取了其投資數量位居前三位的行業⊿⊙,得到的統計數據┊◇,也可以看出很明顯的特點和趨勢⌒﹡△。

其他幾個領域也有不少大手筆的投資案例⊿↑↑,這裏不再一一贅述π。頭部CVC投資成績單前面已經盤點整個CVC市場最受歡迎的幾大行業π⌒,接下來我們將對行業里最活躍、投資數量最多、影響力最大的頭部CVC投資情況進行分析?☆。

除此之外⊿,還有一些公司的投資項目數量變動相對比較大⊙﹡,而這與其主營業務的經營狀況高度相關⌒┊。比如□⊿▽,在這些公司整合業務或是進行新業務探索時∟↑♂,當年的布局就會增多π□,反之則可能呈下降趨勢〇♀。

其次⊙,阿里系的戰略投資數量和規模也非常龐大△,年份之間相對而言也比較平均π。近日阿里巴巴CFO武衛透露了阿里的戰略性投資價值∴,達到830億美元▽⊙。而截至目前?π┊,阿里已經退出50多個投資項目□,實現投資收益180億元∵♂⌒,這張成績單足以令眾多股權投資機構汗顏↑▽□。

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首先來看看這些頭部CVC機構自2014年9月1日以來⊿,近五年的投資情況和數量:首先⌒♂,單從投資數量來看△﹡▽,騰訊投資近年來的表現可謂一枝獨秀♂⊙,投資總量遙遙領先〇♂⊿。事實上◇⌒,自「3Q大戰」之後┊△﹡,騰訊便加快了對外投資的步伐﹡∵,在投資上保持非常可觀的速度和質量〇?,2015年達到了驚人的107次△,即便和其他頭部PE、VC機構相比也毫不遜色♀♂﹡。這已經成為了騰訊投資的常態∴。

此外△⊙⊿,從互聯網行業的這個統計我們可以大致看出∟△π,2017年和2018年的大額投資最為頻繁△,分別有7次和4次┊♂∵,而到2019年只有投資虎撲的一棵「獨苗」⊿☆。不過從投資數量上來看⌒⊿♂,今年以來☆∴⊿,CVC投資互聯網的熱情並未降低◇。

值得一提的是?〇,雖然這次統計中沒有直接顯示出CVC對於項目投資階段的偏好┊?,但根據過往幾年的數據∟,還是可以得出一些不同的特徵〇⊙?。比如∴↑,騰訊投資投出的項目廣泛分佈在各個階段∴⌒,操作手法上和一般VC的區別並不算大;而百度投資、阿里系明顯比較偏好更為成熟的項目⊙﹡┊,B輪之後的項目佔比更高;其他一些細分領域的CVC或許更傾向於投資所在行業內的早期項目♂﹡♀,趁早布局、把握機會〇,等到項目成熟起來后再通過併購等方式納入麾下⊙△▽。

CVC最偏愛的幾大行業如果要評出PE、VC們最喜歡投資的細分領域⌒,那麼每一年隨着行業周期的波動都會發生細微的變化◇?。但對於CVC來說⊿◇∟,差異並不會那麼明顯∟♀。

再來看投資金額△∟⊿。從這個維度來看⊿⊿,互聯網行業毫無疑問吸金最多△◇,僅單筆投資金額在10億美元以上的案例就有14起⊙⊿。

根據清科私募通提供的數據∵□,《每日經濟新聞》記者統計了近五年來200位戰略投資者的投資情況♂♂,統計清晰地顯示出這些企業風險投資者們最喜歡也投資最多的幾大行業π。

來源:每日經濟新聞每經記者 李 蕾 每經編輯 肖芮冬從去年開始∵,「資本寒冬」的說法不斷在創投圈蔓延♂□◇。PE、VC等機構在募資端就感受到了非常大的壓力?∟,而這個壓力也直接傳導至投資端☆♂∵。多位投資人在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示〇,在募資受到壓力時⊙〇,投資行為相應也會謹慎很多♂﹡⊿,「頭部機構相對會好一些∴□π,因為存量資金還比較多⊙□◇,但相比之下△△◇,出手的時候還是會慎之又慎」﹡π∴。

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來自清科私募通的數據顯示┊,哪怕是在今年很多傳統機構「收縮戰線」、減少投資量的情況下□♀,CVC公開可查的投資行為也有249次↑♀,更不用提還有大量CVC的投資事件並不會被公開△。與傳統機構廣泛分佈在各個行業賽道不同♀△□,CVC有自己清晰的偏好△◇,或是沿着母公司所在的產業生態鏈進行布局〇,或是對母公司的業務進行戰略補充?◇。它們最喜歡投資的行業有哪些↑⊙⊿?投資數量和規模如何⊙⌒?為何青睞這些行業呢∟↑?

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